中庚基金靠明星基金经理“打天下” 丘栋荣也怕高位建仓

金证研2019-07-17

Photo by Pixabay on Pexels 《金证研》沪深金融组 时风/研究员 苏果 洪力/编审 近期,又一家个人系公募基金公司走在成立的路上,对于越来越开放的大金融行业,公募基金行业中的精英在.

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  《金证研》沪深金融组 时风/研究员 苏果 洪力/编审

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  近期,又一家个人系公募基金公司走在成立的路上,对于越来越开放的大金融行业,公募基金行业中的精英在得到资本认可的同时,也在往更高的高度发展,但从这些“个人系”公募来看,基本属于靠明星基金经理打天下的局面,无法和行业头部公司的丰富产品线、强大投研团队所媲美。 一元特卖 www.1ytm.cn

  从中庚基金公司来说,这家成立于2015年底的基金公司的相关信息显示,其法人孟辉为第一大股东,拥有公司26%的股份,而孟辉此前是海富通基金公司的副总经理,2015年8月份离职。中庚旗下仅有的一位基金经理丘栋荣在来中庚基金之前于汇丰晋信基金公司任职,虽然担任基金经理的年限不长,业绩颇为优异。 麦丽素食品网www.mailisu.cc

  但现在的问题是,丘栋荣一人管理着2只基金,规模高达仅60亿元,还有一只基金正在发行中,在投研团队人员数量大不如从前的情况下,中庚基金的产品就更青睐于丘栋荣个人的投资风格和判断,即使其曾经的业绩不错,但风险依然不小。

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  明星基金经理 一人撑起一家基金公司 麦丽素食品网www.mailisu.cc

  2014年和2015年的疯狂牛市,不仅让投资者享受到了丰厚的盈利,也让基金经理这一精英人群有个更广阔的发展空间和自信。随着大金融行业越来越开放以及资管行业回归权益投资本源的趋势,不少优秀的基金经理和高管都选择了另立门户,这在几年以前是想都不敢想的事。 麻城教育网 www.machengedu.cn

  近期,又一家个人系公募基金公司走在成立的路上,而根据统计,“个人系”公募基金公司目前已经有17家,但从成立之后的发展来看,这类基金公司具有“个人”的色彩。以中庚基金为例,《金证研》沪深金融组获悉,其公司法人是孟辉,此前任职于海富通基金公司副总经理一职,2015年8月份离职后迅速在2015年11月底成立了中庚基金,拥有公司26%的股份。而中庚基金的第四大股东也是个人,为闫炘。 麦丽素食品网www.mailisu.cc

  不仅如此,孟辉的另立门户还拉上了明星基金经理丘栋荣,此人在去中庚基金之前是汇丰晋信基金公司的基金经理。据了解,丘栋荣曾任厦门宏发电声股份有限公司工程师、大闽食品(漳州)有限公司销售经理、群益国际控股有限公司上海代表处研究部消费品行业研究员、研究组长。2010年9月加入汇丰晋信基金历任股票行业研究员、高级研究员。

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  而且从2014年9月到2018年4月份离职时都在汇丰晋信管理基金,其管理的汇丰晋信双核策略混合AC和汇丰晋信大盘股票A在3年多时间里业绩大幅跑赢同类均值,不仅如此,丘栋荣管理的基金还具有回撤小、波动小的特点,这也是其受到机构欢迎的原因。 本文来自武汉新闻网 http://www.wh-edu.cn/

  从当时的汇丰晋信大盘股票A看,在丘栋荣管理期间其持股始终以大盘蓝筹股为主,家电、医药、银行是持股最多的行业,在2016年大盘回调时期,其重仓股调整为建材、石化、地产等少数行业,从而避免了基金业绩的亏损。

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  汇丰晋信双核策略混合AC的持股风格与之也完全一样。值得关注的是,在2014和2015年牛市里,丘栋荣的股票资产占比基本在70%左右,而2016年股市整体震荡期间,其年报显示的股票资产占比在80%,也就是说,丘栋荣并不是靠减少股票仓位来应对市场调整时期,而是靠超强的择股来对冲市场风险。

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  如今,在中庚基金旗下共有2只已经成立的基金,分别是中庚价值领航混合、中庚小盘价值,此外还有一只中庚价值灵动灵活配置正在发行中,而3只基金的基金经理均为丘栋荣,事实上,中庚基金公司也就只有这一个基金经理。 一元特卖 www.1ytm.cn

  虽然丘栋荣的过往业绩亮眼,但毕竟在此前的3年里,2014和2015年都属于牛市,2016年其良好的风控能力也仅仅体现了一年,紧接着2017年就又迎来了大牛市,AM职位网www.amzw.cc,随后2018年初其就离职汇丰晋信,所以实际上,丘栋荣在熊市中的检验时间过于短暂。 麻城教育网 www.machengedu.cn

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  高位建仓“伤害”业绩 规模骤增凸显操作难度

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  从中庚基金几只产品看,中庚价值领航成立时间最早,是在2018年的12月19日,这也正是股市见底的最后时期。从该基金仅有的一次季报来看,今年一季度,其前十大重仓股分别是柳药股份、雪榕生物、安正时尚、拓邦股份、经纬纺机、千金药业、科达利、江苏银行、中国太保、华发股份。虽然今年一季度A股普涨,但二季度之后,消费股就脱颖而出,在股市回调期间抗跌性明显。 麻城教育网 www.machengedu.cn

  而丘栋荣的风格并不“扎堆”,更喜欢另辟蹊径,所以中庚价值领航一季度的前十大重仓股里丝毫没有食品饮料和家电这类被众多机构看好并持有的股票,这也造成了在4季度之后,该基金业绩出现了4.64%的回撤,到7月10日收盘,其年内收益率是19.25%,虽然高于同类均值水平,但却远远不及重仓消费股的基金。 麦丽素食品网www.mailisu.cc

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